¿Sabías que más del 40% de los paquetes ejecutivos actuales combinan salario y participación variable? Nosotros presentamos una oportunidad para liderar una company en Colombia con un paquete claro y medible.
Priorizamos transparencia desde el primer contacto. Describimos el amount de cash y la part en instrumentos, el time de vesting y los mecanismos de access a liquidez.
También detallamos cómo manejamos el account de pagos diferidos y los controles de risk. Nuestro enfoque incorpora prácticas de cumplimiento inspiradas en la NFA 2-29/2-30.
Buscamos al candidato que comparta objetivos de control y creación de value. Ofrecemos acompañamiento para evaluar escenarios y entender el trade-off entre cash y upside.
Principales conclusiones
- Paquete transparente: cash, amount en acciones y part en tokens explicados.
- Vesting y time claros para evaluar el riesgo.
- Account de compensación administrado con acceso y compliance.
- Gobierno corporativo para alinear control y objetivos.
- Acompañamiento financiero para estimar value y escenarios.
Propósito de esta guía de mejores prácticas para Colombia
Esta guía concreta orienta a las compañías colombianas sobre cómo estructurar paquetes mixtos y proteger la estabilidad financiera. Nuestro foco es reducir el riesgo regulatorio y de mercado, y dar herramientas prácticas para diseñar un account claro y trazable.
Definimos procesos y términos que mejoran el control interno y aumentan la confianza del talento senior. Indicamos cómo fijar amount, time y value del paquete total, equilibrando cash y part variable según capital y etapa de la company.
Abordamos las forms más comunes: acciones, opciones y RSUs, con examples aplicables en Colombia. Explicamos la documentación, el place de conservación y la aprobación previa de materiales, inspirada en NFA 2-29 y las exigencias de divulgación de NFA 2-30.
- Recomendaciones de due diligence para service provider y financial institutions.
- Uso responsable de software para vesting, grant letters y cálculos de tax con controles de access.
- Integración de anti-money laundering y mitigación de money laundering risk en pagos de money y tokens.
| Área | Acción | Beneficio |
|---|---|---|
| Documentación | Aprobación previa y registro | Trazabilidad y cumplimiento |
| Account de pagos | Definir amount, time y access | Estabilidad financiera y claridad |
| Due diligence | Revisión de proveedores y bancos | Menor risk operativo y de lavado |
Perfil del cargo y compatibilidad con la compensación en tokens y equity
Presentamos el perfil ideal: un líder con historial en crecimiento, gobierno corporativo y control financiero. Buscamos a alguien que alinee su ownership con metas de la company y que gestione trade-offs entre cash y stock.
La compatibilidad con diferentes forms de pago depende del riesgo que el ejecutivo acepte y del tipo de instrumentos ofrecidos. Distinguimos entre types con mayor volatilidad y tipos más conservadores, y proponemos una matriz de risk para evaluar volatilidad, iliquidez y exposición regulatory.
El amount objetivo en participaciones se define según capital, tamaño del equipo y metas de value. Recomendamos vesting por time vinculado a hitos estratégicos y métricas operativas medibles.
| Elemento | Recomendación | Impacto |
|---|---|---|
| Amount | Proporcional al capital y dilución esperada | Señal al mercado y retención |
| Time (vesting) | 3–4 años con cliff y metas | Alinea incentivos y logro de objetivos |
| Ownership | Claridad de derechos (shares vs. stock preferente) | Control de decisiones y protección del board |
Mantenemos un account de grants actualizado con name del titular y trazabilidad documental para auditoría y cumplimiento. Así facilitamos la valoración del package, el mix cash vs. instrumentos y la sensibilidad del acuerdo al cumplimiento de metas.
Gerente general que acepte compensación parcial en equity tokens
Detallamos por qué dividir pago y participación puede mejorar retención y preservar money en fases tempranas. Ofrecemos un marco práctico para balancear valor y riesgo, con controles que protegen a la company y al ejecutivo.
Beneficios estratégicos para la empresa y para el ejecutivo
Para la company significa mejor alineación de incentivos, ahorro de money y atracción de talento con ambición de value.
- Compromiso a largo time y señal positiva al mercado.
- Retención mediante vesting con examples claros.
- Conservación de capital y flexibilidad financiera.
Riesgos y cómo mitigarlos con políticas claras
Identificamos risks clave: volatilidad, iliquidez, regulatorio y fiscal.
- Due diligence del token: naturaleza, holders y auditoría legal.
- Políticas de control: caps por amount, malus/clawback y trazabilidad por name.
- Integración de anti-money laundering y uso de financial services confiables.
| Riesgo | Control | Beneficio |
|---|---|---|
| Volatilidad | Vesting por time y límites | Menor exposure |
| Regulatorio | Disclosure según NFA 2-29 | Supervisión y confianza |
| Contraparte | Due diligence y custodia | Seguridad operacional |
Estructura integral de compensación: efectivo, bonos, equity y tokens
Describimos un marco práctico para balancear pago estable y componentes variables ligados a metas. Definimos roles, flujos de approval y documentación para cada form, y clarificamos el impacto sobre capital y masa salarial.
Salario y bono: control, tiempo y riesgo
El salario debe ser estable y suficiente para retener talento. Los bonos son «at risk»: vinculados a métricas, calendario de evaluación y acuerdos claros.
Equity tradicional: acciones, opciones, RSUs
Explicamos shares y stock, opciones (strike, ejercicio/purchase y expiración) y RSUs con triggers de liquidez.
Tokens: utilidad, gobernanza y valor futuro
Definimos roles de los tokens: utilidad vs. gobernanza, restricciones de transferibilidad y disclosure del risk.
| Componente | Clave | Beneficio |
|---|---|---|
| Cash (salario) | Estabilidad y retención | Reduce riesgo personal |
| Bono | Metas claras y calendario | Alinea desempeño |
| Shares / Opciones / RSUs | Vesting, strike, triggers | Alinea ownership y valor |
| Tokens | Emisión, gobernanza, liquidez | Potencial upside y riesgos |
Opciones, RSUs y acciones restringidas: formas, términos y ejemplos
Desgranamos los mecanismos clave de cada forma de participación y su efecto sobre el capital y el control. Aquí aclaramos derechos, obligaciones y el impacto sobre el account del ejecutivo.
Vesting por tiempo vs. desempeño; cliffs y eventos gatillo
El vesting típico es 4 años con un cliff de 1 año. Podemos combinar vesting por time con hitos de desempeño para liberar derechos antes de un event de liquidez.
Los cliffs protegen a la company; los hitos alinean incentivos operativos. Definimos triggers claros (IPO, M&A) que activan la entrega o el pago.
Términos críticos: strike, ejercicio, expiración y liquidez
Opciones (ISOs/NSOs) incluyen strike y bargain element, con riesgo fiscal al ejercicio. RSUs tributan al recibir cuando el trigger ocurre.
| Forma | Momento fiscal | Riesgo clave |
|---|---|---|
| Opciones (ISOs/NSOs) | Al ejercicio / bargain element | Expiración y necesidad de cash |
| RSUs | Al recibir (trigger) | Liquidez condicionada |
| Acciones restringidas | Al vencimiento del vesting | Restricciones de transferencia |
Recomendamos un agreement con cláusulas sobre prórrogas de ejercicio post-salida, cashless exercise cuando exista y un place de registro administrado por un service provider. Así reducimos el risk operativo y facilitamos la gestión del amount asignado según capital y etapa.
Diseño de la parte en tokens: tipos, derechos y acceso a valor
En este apartado definimos cómo integrar instrumentos digitales al paquete ejecutivo respetando custodia, segregación y transparencia. Tomamos como referencia prácticas regulatorias (MAS) sobre trust y límites a staking minorista para diseñar derechos y procesos.
Types: utilidad vs. representativos de valor
Distinguimos claramente entre tokens de uso, que entregan acceso o servicio, y los representativos de valor, que confieren derechos económicos.
Los de utilidad sirven para acceso a features o servicios y suelen tener menor vínculo con capital. Los representativos implican derechos sobre flujos y requieren mayor disclosure y controles.
Rights de los holders: voto, información y transferibilidad
Es vital documentar rights: acceso a información, voto (si aplica), reparto de flujos y restricciones de transferencia.
- Amount objetivo y time de vesting/lock-up para alinear incentivos y limitar risk de mercado.
- Segregación de activos bajo trust y selección de service provider para custodia segura.
- Agreement claro, due diligence técnica y legal, y procedimientos de KYC/AML con financial services.
| Aspecto | Medida | Beneficio |
|---|---|---|
| Segregación | Custodia en trust | Protección de activos |
| Vesting | Lock-up progresivo | Menor volatilidad |
| Due diligence | Auditoría de smart contracts | Reducción de risk técnico |
Valoración y métricas: amount, value y dilución a lo largo de los años
Para valorar un paquete mixto combinamos proyecciones de capital con escenarios de liquidez y dilución. Estimamos el value sumando el amount asignado en acciones y token más el valor proyectado por rondas futuras.
Usamos modelos por etapas: pre-seed, growth y salida. Cada etapa ajusta el descuento por riesgo y la percepción de acceso a money.
El bargain element de opciones crece con el time y eleva el risk personal al ejercicio. Las RSUs se valoran al trigger; su liquidez varía según si la empresa es privada o pública.
- Seguimiento en el account: unidades, percent ownership y proyecciones anuales.
- Impacto de nuevas rondas: % de dilución y posibles reajustes de grants.
- Revisión periódica: due diligence sobre supuestos y eventos materiales.
| Métrica | Definición | Frecuencia |
|---|---|---|
| Percent ownership estimado | Unidades / capital fully diluted | Anual o tras ronda |
| Bargain element | Diferencia strike – market proxy | Semestral |
| Liquidez efectiva | Acceso a cash por venta pública/privada | Al evento de salida |
Acuerdos y documentación: terms, forms y nombre del titular
Establecemos un registro claro de los acuerdos que respaldan cada paquete. Guardamos el name del titular, los agreement firmados y el account con trazabilidad para auditoría.
Contratos esenciales incluyen el acuerdo de empleo, planes de equity, cartas de grant, token grant y stock purchase agreements.
Contratos y cláusulas críticas
Definimos terms clave: vesting, cliffs, expiración, rights de información y restricciones de transferencia.
Las cláusulas para event de liquidez, cambio de control y terminación contemplan aceleraciones condicionadas y malus/clawback para mitigar risk y proteger capital.
Procesos, parties y custodia
- Asignamos parties responsables: legal, RR. HH. y finanzas.
- Usamos software de gestión y un place de archivo con logs y control de acceso.
- Recomendamos due diligence del service provider para firma digital, custodia y liquidación.
| Documento | Qué contiene | Beneficio |
|---|---|---|
| Agreement de empleo | Salario, amount, time y condiciones | Claridad y protección laboral |
| Token grant / Stock purchase | Vesting, derechos y restricciones | Trazabilidad y alineación de control |
| Anexos y disclosure | Supuestos, cálculos de value y risk | Transparencia para auditoría |
Finalmente, documentamos políticas de comunicación inspiradas en NFA 2-29 y establecemos mecanismos de resolución y jurisdicción para cualquier controversia.
Buenas prácticas de comunicación y material promocional
Las piezas públicas deben equilibrar el potencial de ganancia con una advertencia clara sobre riesgos. Aplicamos NFA 2-29: nada de lenguaje engañoso y siempre balance entre upside y risk.
Disclosures obligatorios: al mostrar performance pasado incluimos “los resultados pasados no son indicativos del futuro”. Para escenarios hipotéticos documentamos metodología, supuestos y soporte numérico archivado.
Procedemos con revisión previa por un supervisor. Cada pieza recibe aprobación, se registra el name del responsible y se guarda en el place designado.
- Testimonios: verificar representatividad y revelar cualquier pago o relación con la party.
- Control de materiales: listas de terms permitidos, cifras con fuente y prohibición de afirmaciones absolutas.
- Archivo y software: versionado con logs, time de retención y insurance por responsabilidad de comunicaciones.
| Riesgo | Medida | Beneficio |
|---|---|---|
| Claim engañoso | Revisión por supervisor | Menos risk reputacional |
| Ejemplos pasados | Disclaimer obligatorio | Transparencia |
| Hipotéticos | Soporte y due diligence | Trazabilidad |
Conozcamos al ejecutivo: información del cliente y disclosure de riesgos
Para evaluar idoneidad, recopilamos datos clave del ejecutivo antes de cualquier oferta formal.
Nosotros aplicamos un formulario de account que recoge name, experiencia, income, objetivos y tolerancia al risk. Este registro sirve como base para decidir amount, time y la forma de stock o instrumento más apropiada.
Diseñamos un proceso de idoneidad inspirado en NFA 2-30 que alinea instrumentos con el perfil. Entregamos disclosures claros por instrumento y event, con escenarios, límites y confirmación escrita de recepción.
- Definimos amount mínimos y máximos para limitar exposición a volatilidad y proteger cash personal.
- Aclaramos efectos de tax y el cash necesario para el purchase o ejercicio.
- Recomendamos insurance y educación financiera para mejorar decisiones y gestión de value.
| Elemento | Acción | Beneficio |
|---|---|---|
| Onboarding | Validación con financial institutions y financial services | KYC y reducción de risk |
| Agreement | Firma de aceptación de riesgos y constancia de asesoría | Transparencia legal |
| Seguimiento | Revisiones periódicas del perfil | Ajuste según cambios materiales |
Cumplimiento AML/CFT y due diligence para tokens y equity
Protegemos la integridad del account y la estabilidad financiera mediante controles claros, verificación estricta y alianzas con proveedores acreditados. Desde 2024 MAS reforzó la custodia de DPT bajo trust y elevó exigencias sobre conductas de service provider; esto nos obliga a subir el estándar local y cross-border.
Listas de verificación KYC/KYB para ejecutivos e inversionistas
Definimos pasos mínimos: verificación de name, identidad oficial, beneficiario final y documentación legal que pruebe origen de fondos.
Incluimos comprobantes bancarios, registros societarios y pruebas de compliance del servicio externo. Todo se registra en el account con retención y cifrado.
Controles con instituciones financieras y estabilidad financiera
Implementamos medidas AML/CFT centradas en la monitorización del account y detección de movimientos inusuales.
- Due diligence reforzado: trazabilidad on‑chain para DPT y origen de capital para acciones.
- Selección de service provider para verificación, custodia y monitoreo con estándares internacionales.
- Coordinación con financial institutions para on/off‑ramp, reportes y cumplimiento regulatorios.
| Control | Acción | Beneficio |
|---|---|---|
| KYC/KYB | Verificación de identidad y beneficiario final | Menor riesgo de money laundering |
| Monitoreo | Matrices de risk y software de alertas | Detección temprana de operaciones sospechosas |
| Custodia | Trust y proveedores licenciados | Segregación y protección de activos |
También incorporamos seguros operativos e insurance contra crimen financiero, políticas de retención de datos por time y revisiones independientes. Capacitamos al equipo y definimos protocolos para reportar operaciones sospechosas y colaborar con banking y autoridades cuando proceda.
Lecciones regulatorias globales aplicables: MAS y DPT
Analizamos medidas regulatorias globales que sirven de guía para integrar activos digitales con seguridad.
Desde 2024, MAS exige custodia segregada bajo trust y limitó el lending y staking para usuarios minoristas. Estas medidas reducen el risk de insolvencia y protegen el account del cliente.
Custodia, segregación de activos y restricciones de staking minorista
Recomendamos designar a un service provider para custodia y reconciliación. Ese proveedor debe pasar procesos de due diligence y mostrar resiliencia operativa.
- Segregación en trust para proteger el account de holders.
- Prohibición o límites a staking minorista según normativa.
- Cláusulas de rights y disclosure para usuarios.
Stablecoins, valor y transparencia como puente fiat-on‑chain
El marco de stablecoins busca preservar el value y facilitar on/off‑ramp con financial institutions y financial services.
| Área | Medida | Beneficio |
|---|---|---|
| Custodia | Trust segregado | Protección del account y menor money laundering risk |
| Proveedores | Service provider licenciado | Reconciliación y resiliencia |
| Estabilidad | Reservas y pruebas de estrés | Mejor financial stability y confianza |
Articulamos un roadmap de adopción gradual. Incluye auditorías externas, coordinación con banking y evaluación continua del service provider y de los financial services usados por el account.
Relación con bancos y proveedores de servicios financieros en Colombia
Diseñamos pasos prácticos para abrir y gestionar account corporativas con banking en Colombia. Definimos el uso permitido del account y la documentación requerida para apertura y operación.
Seleccionamos financial institutions y service provider con métricas de solidez, cumplimiento y pruebas de continuidad. Pedimos evidencia de procesos KYC, SLA y certificaciones que respalden la custodia segregada.
Implementamos protocolos de conciliación diaria de money y cash, y pruebas periódicas de continuidad operativa. Además, mantenemos un place de archivo con cartas, poderes y lista de firmantes.
- Matrices de risk y reportes regulares a dirección y directorio.
- Monitoreo de tarifas, FX y tiempos de liquidación para proteger value en tesorería.
- Planes alternos con múltiples banking para resiliencia de pagos.
Fijamos cláusulas de ética y cumplimiento en los acuerdos y transparencia sobre activos tokenizados para preservar confianza bancaria.
| Control | Acción | Beneficio |
|---|---|---|
| Selección | Due diligence a financial institutions | Menor riesgo operativo |
| Conciliación | Procesos diarios de money y cash | Visibilidad y control del account |
| SLA | Niveles de servicio y escalamiento | Respuesta rápida a incidentes |
| Resiliencia | Múltiples banking y rutas de liquidación | Continuidad de pagos |
Impuestos y eventos imponibles: equity, tokens e ingresos
La fiscalidad determina cuándo se reconoce income y cómo impacta el account corporativo.
RSUs tributan como income al recibir. Opciones generan income por el bargain element al ejercer purchase. Bonos siguen tratamiento de supplemental income como referencia internacional.
Indicamos tipos de eventos y time de reconocimiento con ejemplos para estimar cargas. Provisionar money antes del vesting masivo evita problemas de liquidez.
- Salarios y bonos: income al pago.
- Opciones: income al ejercicio (bargain element) y posible capital gain al vender.
- RSUs/acciones: income al adjudicación; luego posible capital gain.
Coordinamos con contabilidad para retenciones, reporte y conciliación del account. Interactuamos con banking y financial services para pagos, certificados y cumplimiento AML.
| Evento | Momento fiscal | Acción recomendada |
|---|---|---|
| RSU/acción | Al recibir | Retención, registro en account, provisión de money |
| Ejercicio de opción | Al ejercicio (purchase) | Calcular bargain element, coordinar retención |
| Venta posterior | Ganancia de capital | Declarar, conciliación con contabilidad |
Documentamos valor y supuestos para cada form. Ofrecemos education fiscal al ejecutivo, procesos para revisar soportes y políticas para rectificar discrepancias. Recomendamos insurance y asesoría especializada para casos cross‑border.
Gobernanza y derechos de propiedad: shares, control y voto
Definimos la arquitectura de gobernanza para distinguir shares comunes y stock preferente, y su impacto sobre ownership y control.
Establecemos los rights básicos: información periódica, voto y preferencias económicas. Estos derechos se plasman en el agreement y los libros corporativos del account.
Vinculamos el amount asignado al percent de capital del ejecutivo. Así calculamos la exposición al value y la potencial dilución por nuevas rondas.
- Cláusulas de arrastre y acompañamiento para proteger al board y al titular.
- Límites a transferencias, ROFR y buybacks con procedimientos claros.
- Mecanismos de protección ante dilución cuando existan preferencias.
Alineamos la estructura con la estrategia de la company y las expectativas del directorio. Documentamos cada cambio en el account y realizamos votaciones transparentes para evitar conflictos de interés.
| Elemento | Medida | Beneficio |
|---|---|---|
| Tipo de acciones | Comunes vs. preferente | Claridad en rights y control |
| Limitaciones | ROFR y transfer caps | Protección de capital y orden |
| Registro | Libros y sistemas del account | Trazabilidad y cumplimiento |
| Revisión | Calendario anual de comunicaciones | Transparencia y alineación |
Riesgo, liquidez y escenarios de evento: compra, venta y futuro
Definimos protocolos para manejar IPO, M&A y eventos adversos. Nuestro objetivo es proteger el account y preservar value para la compañía y el ejecutivo.
RSUs suelen dispararse al ocurrir un event de liquidez como IPO o M&A. Las opciones, por su parte, pueden vencer y exigir exercise en plazos cortos tras la salida.
- Mapeamos eventos: IPO, M&A y operaciones secundarias, y su efecto sobre vesting y entrega de stock/RSUs.
- Diseñamos estrategias de liquidez y ventanas de venta que cumplan normas y protejan value para el ejecutivo.
- Reservamos money para el exercise de opciones y para obligaciones fiscales (tax) asociadas.
- Formalizamos agreement para bloqueos, blackouts y comunicación con investors durante procesos críticos.
- Modelamos escenarios adversos: down rounds y reestructuraciones, y su impacto directo en el account.
| Escenario | Acción prioritaria | Impacto en account |
|---|---|---|
| IPO | Ventana de venta definida; coordinación con banking | Mayor liquidez; RSUs se convierten en value realizable |
| M&A | Revisión de cláusulas de aceleración y pagos | Posible pago en cash o stock; opciones con plazos de ejercicio cortos |
| Down round / reestructura | Activar plan de retención y ajuste de grants | Reducción de value; necesidad de soluciones de capital |
Implementamos tableros de control con triggers tempranos para gestionar risk y time de respuesta. Ofrecemos soporte al ejecutivo antes y durante cada process, con información clara sobre rights, obligaciones y impacto a future del paquete.
Pasos accionables para implementar la compensación mixta hoy
La puesta en marcha se simplifica con checklists y software que garantice trazabilidad.
Definimos el mix y el amount por instrumento, y fijamos objetivos de value y time para cada entrega.
Redactamos los agreement y terms estándar, y establecemos flujos de aprobación con revisión previa según NFA 2-29.
Seleccionamos software para administrar grants y controlamos acceso por account con roles claros.
Elegimos el service provider para custodia y payroll y hacemos due diligence técnico y documental.
Conectamos con financial institutions y financial services para pagos, KYC y banking seguro.
Montamos procesos de control, archivo en un place central y calendarizamos vesting, hitos y ventanas de venta.
Capacitamos al equipo en gestión de riesgo, disclosures y prevención de money laundering.
Medimos KPIs de adopción y satisfacción, ajustamos los terms con retroalimentación y auditamos internamente cada año.
Así aseguramos control, acceso y valor sostenible para la company.
